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Riesgos e Inversiones

Cuando se habla de riesgo en el mundo de las inversiones la primera idea que viene a la cabeza es la posibilidad de que se pierda dinero. Es una idea correcta, pero incompleta.

No es posible vivir sin riesgos. Incluso aquel que lleve la vida más aburrida y monótona se expone a la posibilidad de algún accidente en su caminar diario. Lo que sí podemos hacer (y de hecho hacemos todo el tiempo) es ser cuidadosos con los riesgos que tomamos, evitando aquellos que tienen una alta probabilidad de falla y una recompensa pequeña. Esto aplica para tanto para la vida en general como para las inversiones.

La experiencia nos enseña cuáles riesgos vale la pena tomar en la vida y cuáles no, y en las inversiones podemos apoyarnos de décadas de investigación para ayudarnos a determinar cuáles riesgos conviene y cuáles no. Veamos algunos ejemplos, así como las maneras de evitarlos o aprovecharlos.

El riesgo de concentración. Invertir todo tu dinero en una acción o incluso una industria. Este es un riesgo poco compensado: Tienes más de perder que de ganar, puesto que tienes que escoger a la empresa correcta, en el momento correcto. ¿La solución? Diversifica. Invierte en un portafolio que contenga cientos (o miles) de empresas. Lo puedes hacer a través de fondos de inversión. Sí, yo sé que hay empresas que han estado creciendo y su acción ha subido como ninguna otra. El tema es que nadie sabe cuál será la próxima y nadie sabe cuáles de las que han estado subiendo seguirán en existencia en los próximos 10 o veinte años.

El riesgo de la falta de liquidez. Invertir en productos que te penalizan si necesitas tu dinero antes de X años o que tienen un mercado tan limitado que cuesta trabajo encontrar un comprador es generalmente mala idea. No recomiendo que lo hagas, excepto en circunstancias muy específicas.

El riesgo de las empresas chicas. De las empresas que cotizan en la bolsa, las más pequeñas son las que tienen más riesgo. ¿Por qué? Porque son las que pueden quebrar más fácilmente. Pero por eso mismo son las que tienen mayor rendimiento esperado: los inversionistas que invierten en ellas exigen mayor rendimiento por su dinero para compensarlos por el riesgo mayor. ¿Cómo te ayuda a ti? Asegúrate que tu portafolio tenga una parte que invierta en empresas pequeñas, este es un riesgo que, a la larga tiene sus ventajas pero en el corto plazo puede ser estresante debido a las fuertes subidas y bajadas que tienen las empresas de este tipo).

El riesgo de la inflación. Este es el riesgo que toman aquellos que no quieren tomar riesgos con sus inversiones, pero también pierden. La inflación es la reducción del valor del dinero con el paso del tiempo. Hace diez años un galón de leche costaba quizá $2 y hoy cuesta por arriba de tres. Si tienes dinero que vas a necesitar en más de 10 años en el colchón o en una cuenta de banco, estás exponiéndote a este riesgo.

El riesgo de las tasas de interés. El deseo de muchos inversionistas de recibir mayores intereses en sus ahorros los ha llevado a invertir en bonos de largo plazo. En el momento que empiecen a subir las tasas, esos inversionistas se verán severamente lastimados. Mi recomendación es no invertir en instrumentos con más de 6-8 años de vencimiento.

El riesgo de la devaluación. Los mexicanos lo hemos vivido en carne propia. Aquellos que tienen sus ahorros en el banco son los más afectados. ¿Cómo evitarlo? Diversificando, invirtiendo en fondos o instrumentos que inviertan en el extranjero. Ojo, no dije comprar dólares, sino en fondos de inversión que inviertan en empresas internacionales. Y tampoco dije que todo tu dinero debe ser invertido así. ¿Por qué no es necesariamente buena idea simplemente comprar dólares? Por que se evita el riesgo de devaluación, pero se sigue tomando el riesgo de inflación y existen otros vehículos que podrían proporcionar mayores rendimientos, especialmente si es dinero que contemplas usar en el largo plazo.

El último riesgo que quiero cubrir hoy es el de la inacción. Cuando decidimos no hacer nada también estamos decidiendo algo. Si invertir no tuviera riesgos, tampoco tendría potencial de ganancias. Te invito a revisar cuánto riesgo necesitas, quieres y puedes tomar y que tu portafolio refleje tus necesidades individuales. El sitio de la Securities and Exchange Commission tiene buenos recursos para empezar.

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(Publicado el 19 de octubre en El Diario de El Paso. La versión en audio se transmitió el mismo día en Noticias MVS El Paso – Juárez con Karla Mariscal.

Escrito por Miguel Gomez, Consejero Financiero en El Paso, Texas.

Miguel Gomez

Ayudo a la gente a planear sus finanzas para vivir con prosperidad. Colaboro en El Diario de El Paso y Noticias MVS con Karla Mariscal.
Mi blog refleja mi opinión solamente, y no necesariamente es la misma de la compañía donde trabajo.

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